AMD trafia na przeszkodę na drodze do naprawy

Firma Advanced Micro Devices znalazła się na drodze do poprawy rentowności w drugim kwartale fiskalnym, ze starzeniem się zapasów starych żetonów i spadającymi cenami komputerów PC, które zakładają zakładnik - poinformowali analitycy w środę.

We wtorek AMD zawęziła sieć straty w drugim kwartale fiskalnym w 2009 r. w porównaniu do ubiegłego roku, ale przychody spółki były płaskie w pierwszym kwartale - odpowiednie porównanie od zeszłego roku AMD posiadała jednostkę produkcyjną, która została wydzielona do oddzielnej spółki. Analitycy twierdzą, że AMD nie osiągnęło dobrych wyników, szczególnie w porównaniu do archiwium Intela, które kilka dni wcześniej zanotowało kolejny wzrost przychodów o 879 milionów USD.

Presja cenowa, niedostateczne wykorzystanie fabryki i inwentaryzacja starzejących się chipów częściowo wpłynęły na marże zysku, powiedział Dirk Meyer, Dyrektor generalny AMD, podczas telekonferencji we wtorek, aby omówić wyniki. Firma przekroczyła oczekiwania dotyczące przychodów, ale marża brutto "była rozczarowująca" - powiedział Meyer.

Marże brutto są ważnym czynnikiem dla twórców mikroprocesorów, ponieważ pokazują rentowność firmy po uwzględnieniu kosztów biznesowych. Słabe marże brutto odzwierciedlają słabe marże na produktach, co może opóźnić wysiłki AMD, aby stać się rentownymi, powiedział analityk.

"Advanced Micro Devices odnotowało wczoraj rozczarowujące wyniki za drugi kwartał z powodu wyjątkowo słabych marży brutto" - powiedział Craig Berger i Robert Pikover, analitycy finansowi z FBR Capital Markets, w notatce z badań opublikowanej w środę.

Recesja zmusiła wielu konsumentów do wymiany na niedrogie laptopy, co wpłynęło na ceny mikroprocesorów, powiedział David Wu, analityk z Global Crown Capital. To wpłynęło znacząco na marże firm typu chip, takich jak AMD i Intel, ale Intel ma głębsze kieszenie, które ponoszą największy wpływ, powiedział.

AMD odczuwa presję zmniejszonej ilości przesyłek na laptopa, powiedział John Spooner, senior analityk w Technology Business Research. Ponieważ popyt na laptopy zwolnił, producenci chipów, tacy jak AMD, obniżyli ceny chipów, aby przyciągnąć więcej kupujących.

"Jeszcze trudniejsze dla firm [chip] jest to, że użytkownicy końcowi kupują mniej notebooków w ogóle, co odzwierciedla marże, "Spooner powiedział. Ale dobra wiadomość jest taka, że ​​AMD może zobaczyć, jak wzrasta liczba przesyłek, ponieważ dostaje coraz więcej zamówień na chipy od producentów komputerów.

Margins również odniósł sukces z powodu sprzedaży starzejących się chipów, które zdominowały przesyłki AMD, powiedzieli analitycy. Firma wyładowała stare chipy wyprodukowane przy użyciu procesu 65 nanometrów, co spowodowało spadek marż, twierdzą analitycy. Firma nadal przeprowadza operacje na ulepszonym 45-nanometrowym procesie, co powinno prowadzić do szybszych i bardziej energooszczędnych układów przy niższych kosztach.

Intel z drugiej strony przeniósł się już do procesu 45-nanometrowego i na drodze do procesu 32 nm do końca tego roku. Dowództwo firmy Intel w zakresie technologii produkcji może nadal naciskać na ceny AMD w procesorach i procesorach graficznych (GPU), napisał Doug Freedman, analityk z Broadpoint AmTech, w raporcie badawczym opublikowanym w środę.

AMD powiedział, że części o długości 65 nm mogą nadal stanowią 40 procent do 50 procent chipów wysłanych w trzecim kwartale. Jednak ostatecznie firma chce zastąpić starsze układy procesorami 45-nanometrowymi, ponieważ zwiększa popularną platformę laptopów Tigris i chipy Neo do ultracienkich laptopów. AMD ma także nadzieję na zarejestrowanie pełnego finansowego wpływu swoich najnowszych sześciordzeniowych procesorów serwerowych w Stambule, które zostały uruchomione w czerwcu.

Oprócz starzenia się chipów, niski wskaźnik wykorzystania fabryk wpłynął na marże AMD z dodatkowym kosztem produkcji - powiedzieli analitycy z FBR Capital Markets. Chociaż AMD nie jest już właścicielem fabryk, jego książki wciąż odzwierciedlają pewne koszty produkcji chipów poniesione przez spin-off GlobalFoundries.

Wskaźniki wykorzystania fabryki mogą wzrosnąć w trzecim i czwartym kwartale, ponieważ popyt na żetony się ustabilizuje - poinformowali przedstawiciele AMD. Firma zmniejszy również swoją odpowiedzialność za koszty produkcji GlobalFoundries, ponieważ firma spin-off zyskuje coraz więcej klientów. AMD jest nadal jedynym klientem firmy GlobalFoundries, która ma ogłosić swój pierwszy klient spoza firmy AMD w ciągu najbliższych 30 dni.

AMD w pierwszym kwartale wyładowała blisko 1,1 mld USD długu ze swoich książek, wydzielając aktywa produkcyjne do GlobalFoundries. GlobalFoundries jest spółką joint venture AMD i Advanced Technology Investment Company, która jest własnością rządu Abu Dhabi.

Choć rozczarowani wynikami, analitycy twierdzą, że przyszłość AMD wygląda pozytywnie, ponieważ przechodzi do skupienia się wyłącznie na projektowaniu chipów. Pełne przejście do procesu 45-nm może wzmocnić marginesy AMD, a nowa lista produktów może umieścić chipy AMD na większej liczbie stanowisk. Firma musi także pozbyć się kosztów produkcji związanych z GlobalFoundries, twierdzą analitycy.

Firma AMD odnotowała ponad dwa kolejne lata strat finansowych i podjęła szereg kroków w celu osiągnięcia rentowności. W ubiegłym roku firma wycięła personel i zbyła aktywa telewizji cyfrowej, aby skupić się na rentownych rynkach, w tym na powierzchni graficznej poprzez przejęcie ATI w 2006 r.

Ale AMD zdaje sobie sprawę, że sprzedaż produktów w tej recesji nie jest łatwa, Firma Spooner jest bezpieczna w tym środowisku ekonomicznym.

"AMD będzie miał ciężki rok, ale dla wszystkich będzie ciężkim rokiem," powiedział Spooner.