Blackstone rezygnuje z oferty dla Dell

Blackstone Group zrezygnowała z oferty dla Dell, mniej niż miesiąc po tym, jak zarząd funduszu private-equity powiedział, że planuje oferta założyciela firmy Michaela Della i firmy z kapitałem private equity Silver Lake Partners.

W tak zwanym okresie "otwarcia sklepu" dla alternatywnych oferentów, którzy złożyli swoje oferty, Dell otrzymał dwie kontroferty związane z planami przejścia na prywatny, z ofertami pochodzącymi z Blackstone i podmiotami powiązanymi z inwestorem Carlem Icahnem. Nie jest jasne, czy oferta Icahna nadal trwa.

W liście przesłanym do specjalnej komisji Dell oceniającej alternatywne oferty, Blackstone podziękował Dellowi za zaproszenie do przetargu, ale jako powód wycofania wskazał zwolnienie rynku komputerów PC.

"Pojawiło się wiele istotnych negatywnych problemów, od kiedy przedłożyliśmy 22 marca naszą propozycję dotyczącą listu, w tym: (1) bezprecedensowy 14-procentowy spadek rynku komputerów PC w pierwszym kwartale 2013 r., Jego najsilniejszy spadek w historii, oraz niespójne z przewidywaniami Zarządu dotyczącymi skromnego wzrostu branży; oraz (2) szybko obniżający się profil finansowy firmy Dell. Od złożenia oferty dowiedzieliśmy się, że firma zrewidowała swoje prognozy dochodów operacyjnych na bieżący rok do 3,0 miliardów dolarów z 3,7 miliarda dolarów ", napisała grupa kierowana przez Blackstone'a.

IDC w zeszłym tygodniu odnotowało 13,9 procentowy spadek liczby przesyłek komputerowych podczas pierwszy kwartał w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Zarząd firmy Dell preferuje obecnie ofertę firmy Michael Dell-Silver Lake, ale obecnie analizuje pozostałą ofertę alternatywną. W ramach przeglądu oferty Icahn, zarząd Dell na początku tego tygodnia osiągnął porozumienie, które ograniczyłoby zapasy akcji aktywisty do 10 procent. Porozumienie wzywa również do niepodejmowania umów z innymi akcjonariuszami, aby wspólnie posiadali więcej niż 15 procent akcji Dell.

Inwestorzy Blackstone'a mieli zastrzeżenia do transakcji i obawiali się, że giełda uczciwie ocenił firmę Dell, The Financial Times podał, cytując osoby znające tę sprawę.

Kierownictwo Blackstone było również zaniepokojone możliwością wycofania się z inwestycji Dell, zgodnie ze źródłami gazet.

Blackstone, w połączeniu z Francisco Partners i Insight Venture Management, powiedział w marcu, że jest gotów zawrzeć ostateczną umowę o przejęciu firmy Dell. Akcjonariusze, którzy chcieli otrzymać gotówkę, otrzymywaliby ponad 14,25 USD w gotówce za akcję za wszystkie swoje akcje, podczas gdy akcjonariusze, którzy chcieli pozostać zainwestowani w spółkę, mieliby możliwość pozostania jako akcjonariusze i otrzymania akcji (z zastrzeżeniem ograniczenia) wycenionych w nadwyżka 14,25 USD. Akcje będą nadal przedmiotem obrotu publicznego na Nasdaq.

Oferta została reklamowana jako lepsza propozycja do ceny zakupu gotówkowego w wysokości 13,65 USD uzgodnionej we wniosku przez Michaela Della i Silver Lake. Akcje Dell zamknęły czwartek na 13,95 USD, wyceniając grupę na 24,4 miliarda dolarów.

Blackstone nie odpowiedział natychmiast na prośbę o komentarz. Inwestorzy prawdopodobnie również mieli wpływ na problemy na rynku PC.

We wtorek Intel zanotował spadek zysków i przychodów w pierwszym kwartale, po tym, jak firmy badawcze odnotowały spadek na rynku komputerów PC. Według firmy badawczej IDC, dostawy z komputerów PC w pierwszym kwartale wyniosły 76,3 miliona sztuk, czyli o około 14 procent mniej niż w tym samym kwartale ubiegłego roku. Pomimo dywersyfikacji oprogramowania i usług, komputery wciąż stanowią znaczącą część przychodów Dell.

Kwartalny spadek liczby przesyłek na komputery PC został uznany za najgorszy od ponad dekady. Analitycy przewidują dalszy spadek liczby przesyłek w nadchodzących latach, ponieważ coraz więcej osób przenosi się na tablety i smartfony.

Blackstone, w liście do specjalnej komisji zajmującej się negocjacjami, powiedział, że obniżenie sprzedaży komputerów PC jest czynnikiem wpływającym na jego decyzję, oprócz obaw o spadki w przychodach operacyjnych Dell The Wall Street Journal podał, cytując ludzie znający sprawę.

Zaktualizowano o 9:30 rano PT, aby potwierdzić wcześniejsze raporty.