Plansza Dell ostrzega, że ​​oferta Icahna może pozostawić firmę bez gotówki

Plan zaproponowany przez Carla Icahna i Southeastern Asset Management w ubiegłym tygodniu jako alternatywa dla propozycji Michaela Della do przejąć jego firmę z imieniem i nazwiskiem, pozostawiając jej brak gotówki, tablica Dell ostrzegła oferentów w poniedziałek.

Chce dowiedzieć się więcej na temat propozycji - w tym, kto oferent planuje przejąć kontrolę nad firmą - zanim będzie mógł formalnie ocenić Zarząd poinformował inwestorów o opublikowanym w poniedziałek piśmie.

Firma rozważa już propozycję założyciela firmy Michaela Della i firmy private equity Silver Lake, która podejmie firmę prywatnie, a zgodnie z warunkami tej umowy formalnie nie może nsider każdej nowej oferty, chyba że wydaje się, że jest lepszą propozycją.

Poważna oferta lub plan B?

Nie jest jasne, czy plan Icahna ma być rzeczywistą propozycją nabycia, którą Rada mogłaby ocenić i potencjalnie potwierdzić lub zaakceptować, lub jako alternatywę może rozważyć, czy oczekująca sprzedaż do Silver Lake i Michaela Della spadła, Specjalny Komitet Rady Dyrektorów napisał w liście do Icahna i Południowo-Wschodniej.

Komisja poprosiła Icahna o projekt ostatecznego porozumienia dotyczące planowanej transakcji oraz szczegółów dotyczących planowanych przez Icahn i Southeastern na jej sfinansowanie. Zapytano także, kogo planują powierzyć firmie, i jaką rolę w zarządzaniu finansami mógłby odgrywać zespół kierowniczy wyższego szczebla.

Propozycja złożona w ubiegły czwartek sprawi, że Dell nie będzie dysponował kapitałem obrotowym i potencjalnie nie będzie w stanie zapłacić poza 1,7 miliarda dolarów zadłużenia w terminie 12 miesięcy od zamknięcia transakcji, napisała komisja. Ponadto wydaje się, że wniosek nie uwzględnia dodatkowych pożyczek potrzebnych do uzupełnienia środków pieniężnych spółki w transakcji, ani że proponowana sprzedaż wierzytelności zmniejszy przyszłe przepływy pieniężne, napisała.

Komisja zakwestionowała również Twierdzenie Icahna, że ​​posiadacze co najmniej 20 procent akcji Dell zdecydują się na otrzymanie dodatkowych udziałów zamiast 12 dolarów na akcję, które zaproponował Icahn. Icahn, południowo-wschodnie i powiązane podmioty wydają się kontrolować około 12 procent akcji spółki, napisała komisja. Poprosił o potwierdzenie zobowiązania pozostałych 8 procent, lub o plany Icahna na sfinansowanie dodatkowych nadzwyczajnych płatności.

Akcjonariusze skusili się na przyjęcie dodatkowych akcji w ramach planu Icahna - jeśli stanie się stanowczą propozycją - są w ciemnocie czy nowy stado będzie podlegało opodatkowaniu. Komisja poprosiła Icahna o przedstawienie analizy pytania podatkowego.